Custodia Bank 与 Vantage Bank 公布一套代币化支付方案，试图把银行存款与稳定币放进同一资产结构中。两家公司称，这一系统已自今年 3 月起在以太坊上运行，目前正与参与银行测试，计划在 2026 年第四季度向银行和客户开放。

同一代币对应两种形态

根据 6 月 18 日发布的白皮书，这一代币在不同场景下会切换法律与运营属性。

在 Hazel 银行网络内部，它被视为由参与银行发行的存款。转移到联盟外部的用户或平台后，它则转为由现金和短期美国国债支持的稳定币。也就是说，资产本身保持连续，但持有位置不同，法律身份随之变化。

沿用现有银行系统

Custodia 与 Vantage 表示，Hazel 网络面向代币化存款、稳定币以及其他链上金融资产，目标是让银行在现有基础设施之上提供区块链支付服务，而不是重建整套核心系统。

白皮书称，Hazel 可与现有核心银行软件、支付通道和账本系统并行运行。参与机构无需大规模改造后台，就能接入链上支付能力。

两家公司表示，这套方案面向不同规模的金融机构，包括社区银行和信用合作社。其设计思路之一，是让客户存款继续留在受监管银行体系内，而不是流向第三方稳定币发行方。

银行业加快布局存款代币化

随着稳定币在支付和结算中的使用扩大，银行业正加快寻找替代方案。代币化存款因此成为近来讨论较多的方向。

《华尔街日报》本月早些时候报道称，由摩根大通、美国银行和花旗等机构持有的 The Clearing House，正筹备一个代币化存款网络，最早可能在 2027 年上半年推出。该系统同样希望用区块链形式表达客户存款，用于支付结算。

与此同时，部分银行业团体反对允许稳定币发行方提供生息产品。摩根大通首席执行官 Jamie Dimon 近期表示，银行业仍会继续反对美国加密市场结构法案《CLARITY Act》中的部分条款，原因是这些安排可能让加密公司在没有银行牌照的情况下争夺存款。

DefiLlama 数据显示，稳定币市场规模已从一年前约 2510 亿美元增至约 3150 亿美元。相关增长也解释了银行为何更积极推进链上支付与存款代币化方案。

补充信息：对 Custodia 而言，Hazel 项目推出前，公司已与监管机构就接入传统支付体系发生多年争议。今年 3 月，美国第十巡回上诉法院未支持其恢复针对美联储的诉讼，此前监管方曾拒绝该行的主账户申请。